Innhold
Sharpe Ratio, opprettet i 1966 av nobelprisvinneren William F. Sharpe, er en ligning for å beregne risikojustert ytelse til en aksjeportefølje. Forholdet avgjør om en porteføljevinst kan tilskrives korrekt tenkning eller høy risiko. Jo høyere forholdstall, jo bedre har porteføljen prestert etter å ha blitt justert for risiko. Selv om en viss portefølje kan gi et stort overskudd, kan det være resultatet av enorm og potensielt farlig risiko. Den nøyaktige beregningen for forholdet krever å trekke satsen for en risikofri investering fra forventet porteføljeavkastning, delt med porteføljens standardavvik:
(portefølje avkastning - risikofri rente) / portefølje standardavvik
Gjennomsnittlig avkastning og standardavvik
Liste over årlig avkastning på porteføljen. Hvis porteføljen din er fem år gammel, begynn fra det første året. For eksempel:
2005: 12 prosent 2006: -3 prosent 2007: 9 prosent 2008: -8 prosent 2009: 6 prosent
Beregn gjennomsnittet av porteføljeavkastning ved å legge opp hver avkastningsprosent og dele med antall år.
For eksempel: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Dette er din gjennomsnittlige avkastning.
Trekk hvert år individuell avkastning fra gjennomsnittlig porteføljeavkastning. For eksempel:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Square de individuelle avvikene.
For eksempel: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Finn summen av hvert års kvadratavvik.
For eksempel: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Del summen med antall år minus en.
For eksempel: 282,8 / 4 = 70,7
Beregn kvadratroten til dette tallet.
For eksempel: 8.408
Dette er det årlige standardavviket for porteføljen.
Sharpe Ratio
Plasser de tre tallene dine i Sharpe Ratio-ligningen.
Trekk hastigheten på risikofri avkastning fra avkastningskursen for porteføljen.
For eksempel: (Bruke de tidligere tallene og avkastningskursen på en fem-årig amerikansk statsobligasjon) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Del med standardavviket.
For eksempel: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (omtrentlig)
Dette er din Sharpe Ratio.